Alfa Romeo byla původně založena jako „ Darracq Italiana“ v roce 1907 Cavaliere Ugo Stellou. Společnost poté vyráběla francouzská Darracquova auta v Neapoli. Poté co partnerství zkrachovalo, Stella a další spoluinvestoři přesunuli výrobu do prázdné Darracquovy továrny na Milánském předměstí Portello. Společnost se přejmenovala na ALFA (Anonima Lombarda Fabbrica Automobili). První auto, které vyrobili, bylo 1910 24HP, pojmenované podle výkonu 24 koní. V roce 1916 Alfa přešla pod vedení neapolského podnikatele Nicola Romea, ten jí přejmenoval v roce 1920 na ALFA ROMEO. Pod touto novou značkou byl první vůz torpédo, jehož výkon byl 20-30 koní. V roce 1928 opustil Nicola Romeo firmu a ta byla po ukončení zakázek od armády na mizině. V roce 1933 zachránila Alfu Romeo dotace od vlády a tím nad ní získala efektivní kontrolu. V té době se stala Alfa Romeo nástrojem Mussoliniho Itálie.