Společnost s ručením omezeným je samostatná právnická osoba, kapitálová společnost. Velkou výhodou je, že vystupuje pod vlastním jménem (firmou) a ne pod jménem fyzické osoby, což působí mnohem profesionálněji. Dále má s.r.o. jasně ohraničené ručení za škody (ve výši základního kapitálu a rezervních fondů) - oproti tomu živnostník ručí za škody celým svým majetkem.
Založit s.r.o. lze výhradně u notáře, a to sepsáním společenské smlouvy (nebo zakladatelské listiny v případě jediného společníka). Nicméně celý proces založení firmy trvá běžně 2-6 týdnů, v případě komplikací se může doba založení firmy i výrazně protáhnout. Náklady na založení společnosti činí, jen na notářských a správních poplatcích, mezi deseti až dvaceti tisíci korunami.